情绪研究
研究恐贪指数、市场宽度、成交活跃度和风险偏好阈值与后续表现的历史关系。
典型问题
这些问题会先被改写为可复现规则，再进入历史数据验证。
- 恐贪指数低于 30 后，市场暴露变化在历史上产生了什么结果？
- 恐贪指数高于 75 后，后续回撤风险是否上升？
- 情绪阈值规则与简单买入持有相比，收益回撤比是否改善？
相关研究
仅展示已经通过发布闸门的正式历史研究。
历史研究 · 情绪研究恐贪历史分位低于1%后，持有多久更容易出现正收益？过去十年共识别出 6 个独立的恐贪历史分位不高于1%事件，其中最新一次仍在观察。已完成样本中，持有20日的历史盈利比例为 66.67%，持有40日为 100.0%，持有60日为 80.0%。但每档只有4至5个样本，不能把这些比例当成稳定概率。2026-09-11 · 证据等级 C历史研究 · 情绪研究恐贪指数低于30后买入，应该等到75才卖出吗？五种退出方案对比本研究比较五种恐贪阈值退出方案。原始规则累计收益为 79.98%，最大回撤为 -34.84%，但最长单次持仓达到 468 个交易日，说明确实存在“买入后等待过久”的问题。综合收益、回撤、暴露比例和持仓约束后，表现较均衡的是 C 最长持仓退出：累计收益 100.65%，最大回撤 -27.13%，市场暴露 54.58%。该结果仅用于历史研究，不构成投资建议。2026-09-11 · 证据等级 B历史研究 · 情绪研究风格轮动分数能指导投资吗？四组A股风格信号的历史检验截至2026-09-11，小盘/大盘分数为-1.22。历史上同属≥80状态的26个已完成20日逐日样本中，小盘相对大盘跑赢比例为55.48%，但小盘自身20日正收益比例只有47.37%，低于普通交易日的51.35%。去重后的+80独立事件仅9个，20日相对跑赢6次。因此该指标更适合辅助两种风格之间的相对选择，而不是单独判断市场会不会上涨；不同风格组合的规则稳定性差异明显。2026-08-17 · 证据等级 C历史研究 · 情绪研究四个风格轮动信号怎么合成组合？A股风格配置的Walk-forward检验在2019-06-03至2026-09-11的共同Walk-forward区间，四袖套中性50/50组合CAGR为5.11%，固定±35滞回为5.79%，1年/3年历史门控版本为5.95%，最大回撤从-39.11%改善到-37.39%。门控在25bp成本压力下CAGR仍为5.39%，略高于中性的5.11%；但连续按分数每日调仓只有4.93%。当前门控只开放小盘/大盘与科技/大盘两条袖套，成长/价值和红利/成长保持50/50。结果支持低换手、分袖套、带历史有效性门控的相对配置思路，但优势不够大，不能当成自动交易系统。2026-08-17 · 证据等级 C历史研究 · 情绪研究高成交集中度时退出、低集中度再入，能战胜长期持有吗？全样本中，代表二元策略（47.5%退出、35.0%回补）CAGR为4.24%，略高于Buy & Hold的3.96%；但两套walk-forward合计只有25.0%的测试折在CAGR上胜出。2008年高集中度后的强劲反弹进一步说明，高集中度不能机械等同于价格顶部。证据等级为D。2026-08-15 · 证据等级 D
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