情绪研究
研究恐贪指数、市场宽度、成交活跃度和风险偏好阈值与后续表现的历史关系。
典型问题
这些问题会先被改写为可复现规则，再进入历史数据验证。
- 恐贪指数低于 30 后，市场暴露变化在历史上产生了什么结果？
- 恐贪指数高于 75 后，后续回撤风险是否上升？
- 情绪阈值规则与简单买入持有相比，收益回撤比是否改善？
相关研究
仅展示已经通过发布闸门的正式历史研究。
历史研究 · 情绪研究短期市场情绪历史分位低于1%后，持有多久更容易出现正收益？本研究使用原六项情绪指标合成的短期市场情绪历史序列，不是当前主恐惧贪婪指数。过去十年共识别出 7 个独立的短期情绪历史分位不高于1%事件，其中最新一次仍在观察。已完成样本中，持有20日的历史盈利比例为 83.33%，持有40日为 83.33%，持有60日为 66.67%。但每档只有4至5个样本，不能把这些比例当成稳定概率。2026-11-10 · 证据等级 C历史研究 · 情绪研究短期市场情绪低于30后买入，应该等到75才卖出吗？五种退出方案对比本研究使用原六项情绪指标合成的短期市场情绪历史序列，不代表当前主恐惧贪婪指数的策略表现。本研究比较五种短期市场情绪阈值退出方案。原始规则累计收益为 61.98%，最大回撤为 -34.84%，但最长单次持仓达到 468 个交易日，说明确实存在“买入后等待过久”的问题。综合收益、回撤、暴露比例和持仓约束后，表现较均衡的是 C 最长持仓退出：累计收益 68.15%，最大回撤 -27.13%，市场暴露 55.38%。该结果仅用于历史研究，不构成投资建议。2026-11-10 · 证据等级 B历史研究 · 情绪研究风格轮动分数能指导投资吗？四组A股风格信号的历史检验截至2026-11-10，小盘/大盘分数为+28.04。历史上同属≥80状态的26个已完成20日逐日样本中，小盘相对大盘跑赢比例为49.25%，但小盘自身20日正收益比例只有52.64%，低于普通交易日的50.67%。去重后的+80独立事件仅9个，20日相对跑赢6次。因此该指标更适合辅助两种风格之间的相对选择，而不是单独判断市场会不会上涨；不同风格组合的规则稳定性差异明显。2026-08-17 · 证据等级 C历史研究 · 情绪研究四个风格轮动信号怎么合成组合？A股风格配置的Walk-forward检验在2019-06-03至2026-11-10的共同Walk-forward区间，四袖套中性50/50组合CAGR为3.65%，固定±35滞回为4.58%，1年/3年历史门控版本为4.39%，最大回撤从-39.11%改善到-37.39%。门控在25bp成本压力下CAGR仍为3.83%，略高于中性的3.65%；但连续按分数每日调仓只有3.55%。当前门控只开放小盘/大盘与科技/大盘两条袖套，成长/价值和红利/成长保持50/50。结果支持低换手、分袖套、带历史有效性门控的相对配置思路，但优势不够大，不能当成自动交易系统。2026-08-17 · 证据等级 C历史研究 · 情绪研究高成交集中度时退出、低集中度再入，能战胜长期持有吗？全样本中，代表二元策略（47.5%退出、35.0%回补）CAGR为4.24%，略高于Buy & Hold的3.96%；但两套walk-forward合计只有25.0%的测试折在CAGR上胜出。2008年高集中度后的强劲反弹进一步说明，高集中度不能机械等同于价格顶部。证据等级为D。2026-08-15 · 证据等级 D
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